Sermaye Piyasası Kurulu’nun (SPK) bazı yatırım fonlarının tasfiyesine karar vermesinin ardından, bu fonlarda pay sahibi olan yatırımcıların izleyeceği yol gündeme geldi.
Tasfiye kararı, yatırımcının parasının otomatik olarak kaybolması anlamına gelmiyor. Süreçte fon portföyündeki varlıklar nakde çevriliyor, fonun borç ve giderleri karşılanıyor ve geriye kalan tutar yatırımcılara sahip oldukları pay oranında dağıtılıyor.
Peki tasfiye edilen fonun yatırımcısı ne yapmalı? Satış emri vermek gerekiyor mu, para nasıl ödenecek ve tasfiye süreci nasıl işleyecek? İşte merak edilen tüm detaylar...
Yatırımcının satış emri vermesi gerekmiyor
Tasfiye edilen bir fonun yatırımcısının ayrıca satış emri vermesine gerek bulunmuyor.
Tasfiye sürecinde katılma paylarının, yatırımcının ayrıca satış talimatı vermesi beklenmeden satılması öngörülüyor.
Bu nedenle yatırımcının tasfiye kararının ardından ayrıca satış talimatı oluşturarak parasını çekmeye çalışmasına gerek bulunmuyor.
Yatırımcı açısından süreçte takip edilmesi gereken temel unsurlar ise KAP duyuruları ve yatırım hesabı oluyor.
Fonun içindeki varlıklara ne olacak?
Tasfiye kararı, fon portföyündeki varlıkların ortadan kalkması anlamına gelmiyor.
Tasfiye sürecinde fonun portföyünde bulunan hisse senedi, tahvil, bono, döviz ve diğer varlıklar nakde çevriliyor.
Ardından fonun borçları, giderleri ve tasfiye kapsamında ortaya çıkan diğer yükümlülükleri karşılanıyor.
Tüm bu işlemlerin ardından kalan tasfiye bakiyesi, fon katılma payı sahiplerine sahip oldukları pay oranında dağıtılıyor.
Bu nedenle yatırımcının eline geçecek nihai tutar, yalnızca tasfiye kararının açıklandığı tarihteki fon fiyatına göre belirlenmiyor. Portföyün nakde çevrilmesi ve yükümlülüklerin karşılanmasının ardından ortaya çıkan bakiye dikkate alınıyor.
Para yatırımcının hesabına nasıl geçecek?
Tasfiye sürecinde fon paylarının satışı yatırımcının ayrıca talimat vermesi beklenmeden gerçekleştiriliyor.
Satışlardan elde edilen tutarlar, ilgili düzenlemeler kapsamında yatırımcılar adına açılan hesaplarda tutuluyor.
Tasfiye işlemleri tamamlandığında yatırımcılara dağıtılacak nihai tutar, sahip olunan katılma payları oranında hesaplanıyor.
Tasfiye edilen fon yeniden alınıp satılabilir mi?
Tasfiye sürecinin başlamasıyla birlikte fonun normal alım-satım işlemleri sona eriyor.
Bu aşamadan sonra yeni katılma payı ihracı yapılamıyor ve mevcut katılma paylarının normal geri alım işlemleri gerçekleştirilemiyor.
Dolayısıyla tasfiye kararı alınan bir fonda normal fon alım-satım işlemlerinin devam etmesi söz konusu olmuyor.
Yatırımcı KAP'ı takip etmeli
Tasfiye sürecinde yatırımcılar için en önemli bilgi kaynaklarından biri Kamuyu Aydınlatma Platformu (KAP).
Fonun tasfiye sürecindeki gelişmeler ve yatırımcılara yönelik bilgilendirmeler KAP üzerinden duyuruluyor.
Yatırımcıların ayrıca fonun izahnamesini ve varsa içtüzüğünü incelemesi, yatırım hesabını düzenli olarak kontrol etmesi gerekiyor.
Tasfiye süreci nasıl işliyor?
Tasfiye süreci genel olarak şu aşamalardan oluşuyor:
1. Tasfiye kararı: Fonun faaliyetlerinin sona erdirilmesine ilişkin karar alınıyor ve kamuoyuna duyuruluyor.
2. Alım-satım işlemleri duruyor: Fonun normal alım-satım işlemleri sona eriyor.
3. Portföy tasfiye ediliyor: Fonun sahip olduğu varlıklar nakde çevriliyor.
4. Borç ve giderler karşılanıyor: Fonun yükümlülükleri ve tasfiye giderleri ödeniyor.
5. Kalan bakiye hesaplanıyor: Tüm yükümlülükler karşılandıktan sonra dağıtılacak tutar belirleniyor.
6. Yatırımcıya ödeme yapılıyor: Kalan tutar, yatırımcıların sahip oldukları katılma payları oranında dağıtılıyor.
Yatırımcı ne yapmalı?
Tasfiye edilen fonun yatırımcısı açısından temel olarak şu adımlar öne çıkıyor:
- Ayrıca satış emri vermesine gerek bulunmuyor.
- KAP duyurularını takip etmeli.
- Yatırım hesabını kontrol etmeli.
- Fonun izahname ve içtüzüğündeki hükümleri incelemeli.
- Tasfiye sürecine ilişkin SPK ve ilgili kurumların açıklamalarını takip etmeli.
Tasfiye, yatırımcının parasının yok olması anlamına gelmiyor
Bir yatırım fonunun tasfiye edilmesi, yatırımcının fondaki payının karşılığının otomatik olarak ortadan kalktığı anlamına gelmiyor.
Tasfiye sürecinde fon portföyündeki varlıklar nakde çevriliyor, yükümlülükler karşılanıyor ve kalan tutar yatırımcılara sahip oldukları pay oranında dağıtılıyor.
Bu nedenle yatırımcı açısından en önemli konu, ayrıca satış emri vermek yerine tasfiye sürecine ilişkin KAP açıklamalarını ve yatırım hesabını takip etmek.
SPK’nın yatırım fonlarının tasfiyesine ilişkin temel düzenlemeleri, III-52.1 sayılı Yatırım Fonlarına İlişkin Esaslar Tebliği’nin 28’inci maddesinde yer alıyor. Tasfiye sürecinin uygulama ayrıntıları ise ilgili SPK düzenlemeleri ile fonun izahnamesi ve içtüzüğünde bulunuyor.