Geçen yıl bu zamanlar şirketlerin ana endişesi, Covid-19 pandemisinin bir sonu olup olmadığını merak ediyorlardı. Ardından Şubat ayında Rusya, petrol ve gazdan gıdaya kadar piyasalarda büyük dalgalanmalar yaratarak ve dünyanın dört bir yanındaki yatırımcıları rahatsız eden Ukrayna'nın işgalini başlattı.
Bu durumda yatırımcıları ve kurumsal dünyayı derinden etkiledi ve yatırım açısından dikkatli olunacak yeni bir dönem yarattı.
2023'te yatırımcılar neleri takip etmeli veya dikkat etmeli?
Enerji
2023, enerjide yeni bir çağı temsil edebilir: bölünmüş bir küresel petrol piyasasının başlangıcı. Son otuz yılda, enerji, özellikle de petrol, dünya çapında genellikle en yüksek teklifi verene serbestçe aktı. Rusya'nın ihracatına yönelik Avrupa ve ABD yaptırımları, bu pazarı alt üst etti ve aslında dünyayı bir kez daha doğu ve batı olarak ikiye böldü.
Eskiden Avrupa'ya akan Rus enerji ihracatı şimdi Hindistan ve Çin'e yönelecek. ABD ihracatı Avrupa'ya akacak ve Orta Doğu'dan yapılan sevkiyatlar her iki yöndeki boşlukları tıkayabilir. Bu yeni sistemin nasıl çalıştığı, yaptırım rejimlerinin işe yarayıp yaramadığı ve Rus enerjisi ticaretine kimin adım attığı önümüzdeki 12 ayda kendisini gösterecek.
En büyük risk:
ABD ve Avrupa'daki yetkililer, kademeli olarak iklim hedeflerinin ve emisyon raporlamasının daha fazla düzenlenmesine doğru ilerliyor. Mart ayında ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu, şirketlerin yıllık raporlarında karbon emisyonları hakkındaki verileri açıklamasını sağlayacak önlemler önerdi.
Yakın zamanda kabul edilen Enflasyon Azaltma Yasası uyarınca, ABD'deki “fazla” metan emisyonları 2024'ten itibaren cezalandırılacak. Avrupa'da, Shell'in emisyon azaltma hedeflerine ilişkin dönüm noktası niteliğindeki bir karara itirazı sürüyor.
Takip edilmesi gereken kişi:
Wael Sawan , Avrupa'nın en büyük enerji şirketi olan Shell'in başına bu ay dokuz yıl CEO olarak görev yapan Ben van Beurden'in geçti.
Bir Shell müebbetçisi olan Sawan, rekor karlar elde eden ancak geleceği hakkında hâlâ büyük sorularla karşı karşıya olan bir şirketi devralır. Resmi olarak, van Beurden tarafından geliştirilen enerji geçiş stratejisini uygulamakla görevlendirilmiştir. Ancak, Shell'in büyüklüğü ve etkisi göz önüne alındığında, yaklaşımda veya üslupta ufak bir değişikliğin bile sektör için önemli sonuçları olacaktır.
Prensip olarak Sawan, şirketin büyük hidrokarbon kaynaklı kârının daha fazlasını düşük karbonlu enerjiye mi yönlendireceğine yoksa mevcut krizin petrol ve gaz üretim seviyelerini daha uzun süre korumayı haklı çıkarıp çıkarmadığına karar vermelidir.
En büyük sürpriz ne olurdu?
Batının en büyük petrol ve gaz şirketlerinden herhangi biri mevcut iklim taahhütlerini önemli ölçüde artıracak mı? Dünyanın ısınmayı 2C'nin altında tutabilmesi için fosil yakıt üretimi ve tüketiminde çok daha agresif kesintiler yapılması gerekiyor. Ancak geçen yılki enerji krizi, enerji güvenliğine ilişkin korkuları yeniden canlandırdı ve endüstri gruplarına geçiş sırasında petrol ve gaza yatırımın devam etmesi lehine tartışma fırsatı sundu.
Teknoloji
Takip edilmesi gereken kişi:
Elon Musk
Musk, Financial Times'a göre 2023'te takip edilmesi gereken seçtiği kişilerden. FT, Twitter'ın genel müdürü olarak görevinden ayrılma sözünü yerine getirse bile, kişisel mülkiyeti ve varlığı, sosyal medya şirketindeki tuhaflıkları onu manşetlerde tutacağını garanti ediyor.
Bununla birlikte, teknoloji dünyası için daha büyük önem taşıyan konu: Musk, elektrikli araçları ve uzay roketlerini önemli yeni endüstrilere dönüştürmeye yardımcı olarak en iyi yaptığı işe geri dönecek mi?
Devasa Starship roketi yakında ilk yörünge testini gerçekleştirebilir ve potansiyel olarak çok daha düşük maliyetli uzay uçuşu çağını başlatabilir. Ve hisse fiyatında zirveden yüzde 63'lük bir düşüşün ardından Tesla hissedarları, Musk'ın 2023'te gözlerinin hızla büyüyen EV pazarındaki liderliğini sağlamlaştırmaya odaklandığını umacaklar.
En büyük risk:
2022'de finansal ortamda meydana gelen ciddi bir değişiklik, teknolojiyi şimdiden sert bir şekilde vurdu ve büyüme stoklarındaki balonun havasının dışarı çıkmasına neden oldu. 2023'te bir ekonomik gerilemenin ardından keskin bir değerleme ayarlamasının sektörde geniş tabanlı bir bozguna dönüşmesi durumunda bu durum daha da artacaktır.
Birçok teknoloji şirketi, patlamanın sonuçlarıyla başa çıkmak için zaten mücadele ediyor, işçileri işten çıkarıyor ve yatırımları azaltıyor. Ürünlerine ve hizmetlerine olan talebi de vuran bir ekonomik kriz, birçok şirketi çok daha derin kesintilere zorlayacak ve Covid sonrası akşamdan kalmayı düpedüz bir teknoloji depresyonuna dönüştürmekle tehdit edecektir.
Kripto para birimleri
Takip edilmesi gereken kişi:
Sam Bankman-Fried
Sam Bankman-Fried'in çöküşü, sorunlu kripto piyasasında ön plana çıkacak yeni birine ihtiyacı olduğu anlamına geliyor.
Cathie Wood'un Ark Yatırım Yönetimi, 2021 zirvesinden bu yana borsa yatırım fonlarından yaklaşık 50 milyar dolarlık varlık kaybetti, ancak açık sözlü bitcoin savunucusu 2023'te endüstrinin öncüsü olabilir.
Kasım ayında Bankman-Fried'in FTX'inin çöküşüyle sarsılmayan Wood, bitcoin'in 2030 yılına kadar 1 milyon dolar değerinde olacağını tahmin etti.
Ancak bitcoin korkunç bir 12 aya dayandı ve Ocak 2022'den bu yana değerinin yüzde 60'ından fazlasını kaybetti. Sektörün amiral gemisi jetonu bu yıl toparlanırsa, Wood'un "yıkıcı inovasyona" olan sarsılmaz inancı çok geride kalmayacak.
En büyük risk
FTX'in çöküşünün ardından, kripto borsaları, finansal olarak istikrarlı olup olmadıklarını soran tüketiciler ve düzenleyiciler tarafından inceleniyor.
Bazı borsalar o zamandan beri rezerv kanıtları yayınlamayı taahhüt etti. Binance, müşterilerin para çekme işlemlerini karşılamaya yetecek kadar 60 milyar dolardan fazla varlığa sahip olduğunu söyledi.
Ancak Şirket'in açıklamalarında yükümlülüklerin yer almaması, finansal sağlığının tespitini zorlaştırmaktadır. Artık tüketici endişesiyle boğuşan bir pazarda, Binance gibi işletmelerin istikrarı, düzenleyiciler ve tüketiciler için büyük bir endişe olmaya devam ediyor.